第08篇 基金入门,指数基金该如何挑选?

1、指数基金的分类

按照指数基金是否通吃各个行业,把它们分为宽基指数基金行业指数基金

按照复制方式还可以分为完全复制型指数基金增强型指数基金

1.1、宽基指数基金

有的指数基金在挑选股票的时候,并不限制所在的行业,它覆盖了各行各业,这就属于宽基指数基金,想沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等就属于宽基指数。

1.2、行业指数基金

有的指数基金在挑选股票的时候,会要求只投资某个行业的股票,这就属于行业指数基金,有代表消费行业的上证消费80、中证消费指数;代表医疗行业的中证医疗指数;代表白酒行业的中证白酒指数等。

1.3、宽基指数基金与行业指数基金的区别

宽基指数基金的最大优势是覆盖的行业更多更广,分配的更均匀,所以它的盈利也就更稳健;

投资行业指数基金,需要考虑整个行业的发展特点与阶段、收行业影响大,所以风险会高一些。

1.4、完全复制型指数基金

完全复制型指数基金,顾名思义就是完全复制目标指数所包含的所有成份股,照葫芦画瓢,追求的是,获得和跟踪指数持平的收益。

1.5、增强型指数基金

增强型指数基金,除了复制目标指数外,基金经理还加入自己的一些主观投资,追求超过跟踪指数的收益。

2、选择指数基金三部曲

熊市、跟踪误差、基金规模的大小、成立时间长短这几个因素,都会影响它的收益水平,为了买到能帮我们好好赚钱的指数基金,我们还需要在指数基金中淘一淘,排出掉差的,选出好的。

2.1、确定想要投资的指数

选择指数基金的本质,就是选择指数,指数本身没有好坏之分,只有合适与否。

对于大部分投资者来说,选择一个代表性强、主流的指数即可,只要指数本身是长期向上,就可以纳入投资范围,选择指数还可以结合自己的偏好或根据收益预期来决定。如果你想获取市场平均收益,就可以选择代表A股的沪深300指数,建议最好选择宽基指数。

2.2、精选靠谱的基金公司

基金公司的实力,对指数基金的表现,起着至关重要的作用。

TOP10的基金公司,无论实力还是经验都胜过小公司,资金是否充足,产品稳定性如何,服务怎么样........因此,选择大规模的基金公司非常必要,大基金公司长期运营的指数基金更是首选。

2.3、锁定指数基金

筛选指数基金的指标有四个。

1)跟踪误差率
这个指标要低于同行平均水平,而且越低越好,指数基金的投资目标是完全复制型指数,获得和指数一样的投资收益。判断一个指数基金的好坏,关键不在于收益率,而是跟踪误差率,误差率低,说明基金运作水平高,误差风险也更小些。

2)基金规模
不宜过小。规模较小的指数基金,说明购买的人比较少,流动性就比较差。流动性就是指能够顺利地卖出或买入基金。流动性差有可能导致更少的人去买,清盘的概率比较大。基金清盘并不是说我们的投资血本无归了,而是基金公司让你按照某一个基金净值强制赎回,说白了,就是强制你卖出你持有的基金,导致我们的投资中断。所以,这个规模不一过小,一般不要小于2亿元。

3)成立年限
小于1年的不要考虑,最好选择超过3年的。

4)费用成本
越低越好,在通过以上层层筛选的基金中,找出费用最低的指数基金,基金的费用,包括管理费、托管费、申购费、赎回费。在挑选基金时,费用越低越好。相对来说,场内基金无论是管理费还是交易费,都远低于场外基金。

总结一下:
建议选择有代表性的宽基指数,规模超过1000亿的基金公司,最后,再挑出跟踪误差率小、指数基金规模大、成立年限长、管理费率低的基中精品。

3、指数基金筛选实操

第一步,确定想要投资的指数,以优秀的上证50为例演示。

第二步,通过查阅天天基金网,筛选出规模超过千亿的基础公司。
登录天天基金网,点击基金公司,往下拉能看到“基金公司排名列表”,这里有国内所有基金公司的排名。从排名看,目前国内的基金公司超过100家,基金规模上千亿的总共有32家。在基金公司排名的页面,基金搜索框里输入上证50,就会出来跟踪上证50的指数基金。点击下方“查看更多搜索结果”,能看到所有跟踪上证50的指数。以页面搜索到的10只指数基金为例。首先,查看每只基金的管理公司,与刚刚排名前32的基金公司配对,只要在名单里就可以留下进入下一步。

第三步,查找这7只基金的具体信息,进一步筛选。精选指标:跟踪误差、基金规模、成立年限、管理费和托管费。以“易方达上证50指数A(110003)”为例。
点击跟踪误差,查看详情。点击“基金概况”,可以看到这只基金的类型,如果基金代码例显示“前端”或“后端”字样,基金类型是 “股票指数” 的话,一般都是场外基金。在基金概况里,可以看到这只进的所有费用,包括管理费、托管费、申购赎回费等。因为各个基金的申购赎回费差别不大,而且不同的购买平台,优惠力度不同,没有可比性,因此,这里只需比较管理费、托管费的总费用即可。

无论是跟踪误差率、规模还是费率的大小、多少,都必须是与同类基金相比较而得出一个相对较好的结果。一般而言,成立时间长、规模大的基金更稳定,但相对的费率也会更高一些;规模小一些的费率会低,但稳定性略差一些。我们很难找到一个各方面都最优的选择,因此综合比较,选择一个相对较好的即可,它们都是跟踪同一只指数的,不需要太过纠结,一定要买到最好的那个。

xiaoxu

资深程序员,高级Java工程师、Web前端,爱编程、爱音乐、爱生活。

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