第07篇 基金入门,带你了解指数基金

1、指数基金打败了股神巴菲特

震惊!股神巴菲特竟然被一个叫标普500的家伙打败了!

巴菲特曾推荐一位记者找一只跟踪标普500的指数基金,长期持有,收益会令人满意;十年后,标普指数的年化收益率达到8.5%,而巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦的年化收益率才7.9%,差了0.6个点。

这个打败股神巴菲特的指数基金就是省心省力还能获得高收益的好方法,根据投资方式不同,基金可以分为主动型基金和被动型基金,而被动型基金的另一个名字就是指数基金

2、回顾主动型与被动型的基金的区别

2.1、主动型基金

主动型基金就是基金经理拿了我们的钱,来替我们投资,投资哪家的股票、哪家的债券,什么时候调整比例,都是由基金经理说了算,主动出击,寻求超越平均水准的超值回报,主动型基金非常依赖基金经理的能力,基金经理个人能力的好坏,直接决定了基金业绩,这也是主动型基金的致命缺点。

2.2 、被动型基金

被动型基金,就是说它的经理不主动寻求超越市场的表现,选取特定的股票作为投资的对象,试图复制整个市场的收益率,和主动型基金最大的不同就是,它的风险和收益不依赖于基金经理,是由整个市场决定的,长期来看,相比较主动型基金,被动型基金的收益更高更稳定。

3、指数是什么?

3.1、指数的意义

所谓指数,其实就是一个选股规则,它按照某个规则挑选出一篮子股票,有专业机构通过复杂的计算,得出一个代表这篮子股票的平均价格,然后用来反映市场,这一类股票的价格水平。

我们把这个平均价格成为“指数点位”,把放在篮子里的这些股票,成为这只指数的成份股

指数的成份股是可以变化的,一旦某只股票不能满足原先的规则了,就会被替换掉。

3.2、股票市场的分类

国内主要关注的股票市场一般为A股港股美股

A股,也就是指在中国大陆的股票市场,除了A股外,还有中国香港的港股,除了国内的股票市场,还有美国的股票市场,也就是美股等。

国内大部分的公司都是在A股上市的,也有一些公司选择去中国香港或者美国上市。

3.3、A股市场的主要指数

1)上证50指数
由上海证券市场规模最大、流动性最好的50只股票组成,反应了沪市最具市场影响力的龙头企业的整体状况。(成立至今收益上涨约200%)

2)沪深300指数
由上海、深圳两个交易所中,市值排名前300的上市公司组成,是国内影响最大、最重要的指数(成立至今收益上涨300%)

3)中证500指数
沪市和深市市值排名前800的上市公司中,前300家入围了沪深300指数,而剩下的500家,则组成了中证500指数,代表了中国股市中小型上市公司的平均水平。(成立至今收益上涨约500%)

4)创业板指数
专门选择100家小型企业,也就是在创业板上市的公司,这些公司,由于规模不够大,盈利也不够多,被主板上市的门槛挡在门外,于是就退而求其次,选择在创业板上市(成立至今收益上涨约200%)

5)红利指数
挑选在上证交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50家股票,是上证A股市场真正的核心优质资产。(成立至今收益上涨约300%)

3.4、A股市场主要指数分类

上海证券交易所
1)上证50指数
2)沪深300指数
3)红利指数

深圳证券交易所
1)沪深300指数
2)创业板指数

中证指数有限公司
1)中证500指数

3.5、其他市场主要指数

1)标普500指数(美股)
由美国标准普尔公司选定的,代表美国股票市场的500家上市公司的指数。

2)纳斯达克指数(美股)
涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司,是证券市场上非常有影响力的一只指数。

3)恒生指数(港股)
诞生于1964年,是从港股上市公司中,选择50家具有代表的公司股票组成的指数,是香港股市价格非常重要的指标(其中就包含中国移动、工商银行、腾讯、中石油等)

4)H股指数(港股)
被称作“恒生中国企业指数”或国企指数,他挑选了在香港上市的,规模最大的33家国内企业(如中国银行、中国平安、青岛啤酒等)

4、指数基金的优点

1)灭绝人性
主动型基金最大风险之一是老鼠仓,也叫老鼠吃猫,指数基金是被动型基金,直接跟踪和复制指数,基金经理照着指数买自然也就不用做什么买入卖出决策,可谓是灭绝人性的代表。

2)永垂不朽
铁打的指数,流水的公司,买的指数基金,那么即使其中有几家公司,更甚至是,组成这只指数的所有公司都倒闭了,仍然有其他的公司会补充进来。

3)笑到最后
股市有一个“七亏二平一盈”的魔咒。投资指数基金,是通过投资指数成分股,来获取和市场持平的收益。长期看来,只要经济是持续向好的,指数基金就有投资的价值。

5、指数基金的风险

1)指数基金本质是股票型基金,它依然存在风险,短期内,它会跟着市场波动,市场涨,指数基金跟着涨;市场跌,它也会跟着跌,一荣俱荣,一损俱损。

2)虽然指数基金是复制和跟踪指数,来调整篮子里面的股票组合。但是基金经历如果复制的有偏差,或者没有及时跟着指数调整,也会带来收益方面的误差风险。

3)指数基金的规模小,或者运作历史不长的话,也会有风险。指数基金规模太小,一旦遇到大额赎回,基金公司没有足够的现金,就要抛出手里的股票,而这时恰好股票没有赚钱,或者股票跌停,无法卖出,基金公司就会有资金流的危机。基金成立时间太短的话,它的历史数据少,我们就无法通过大量的数据来判断它复制指数的误差程度以及与其他指数基金的对比情况,而且成立时间短,盈利未必稳定,也不能知道在曾经的牛市中表现如何,所以风险也会相应大。

xiaoxu

资深程序员,高级Java工程师、Web前端,爱编程、爱音乐、爱生活。

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